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Forex (FX) é curto para divisas e refere-se à negociação de uma moeda para outra. Ao contrário de ações ou futuros, a troca de moeda é um mercado de balcão sem troca central.

FOREX [1] é o mercado mais negociado do mundo com um volume de negócios diário médio de US $ 3,2 trilhões [2].

Os negócios ocorrem 24 horas por dia, começando a segunda-feira de manhã na região Ásia-Pacífico e terminando sexta-feira à noite na América do Norte.

Práticas comuns de FX.

Programas Corporate FX.

Muitas corporações que recebem uma parcela significativa de suas receitas do exterior (no exterior referem-se a qualquer site fora do país de fretamento - "sede") podem desejar participar da FX Hedging. Isto é principalmente porque a volatilidade da moeda pode afetar a renda declarada da empresa. Um exemplo longo é abaixo.

Digamos que o Google recebe mais de 50% de sua receita de fora dos Estados Unidos. Isso cria uma situação em que a força relativa do Dólar dos Estados Unidos (USD) pode afetar suas finanças. Se o Euro (EUR) se fortalecer em relação ao dólar, ele tem um impacto positivo líquido na demonstração de resultados do Google. Se o EUR / USD diminui, o que significa que mais USD pode ser comprado com 1 EUR, então, quando a empresa calcular o valor de sua receita denominada em euros, verá um valor em dólares superior à média. Forex.

Nos últimos anos, o mercado Retail FX abriu-se substancialmente com a disseminação da internet e da negociação online. Espera-se que este segmento ocupe cerca de 4% de todas as transações forex e esteja crescendo rapidamente. Uma das principais razões para este fenômeno são as plataformas de negociação simplificadas, como a TradeStation que foram recentemente desenvolvidas por corretores de internet inovadores, com o objetivo de educar o leigo e ajudar a entrar neste lucrativo mercado.

Exemplo com números falsos e sem custos de transação.

Digamos, para facilidade de demonstração, que 1 EUR = 2 USD, ou que 1 Euro pode comprar 2 dólares americanos (este não é o caso, mas é uma matemática fácil). Além disso, podemos afirmar que o Google faz 1 milhão de euros em dezembro de 2008 na França. Se o Google reconhecer essa receita em USD, diriamos que o Google ganhou 2 milhões de dólares nesse mês (da França). Suponha, no entanto, que o Dólar se fortaleça contra o Euro e, em vez disso, obtemos 1 EUR = 1,5 USD (o USD agradece, o que significa que 1 Euro agora compra menos que antes). Isso resultaria em 1,5 milhões de dólares em dezembro, em vez dos 2 milhões anteriores.

Por si só, tente ver o que aconteceria se o USD se enfraquecer contra o Euro (1 EUR = 3 USD). Essa volatilidade é algo que a maioria das empresas procura desesperadamente evitar. Provavelmente é possível ver, quanto mais dinheiro em risco, maior a atividade comercial. Vis-a-vis, quanto mais as moedas que afetam a receita, maior a atividade de negociação. Como resultado, essas empresas envolvem todo tipo de práticas de cobertura, incluindo o uso de swaps de moeda e Derivados (Opções, Futuros e adiantamentos), para limitar sua exposição ao movimento de moeda, especialmente para as moedas primárias, conforme mencionado acima.

O Wiki Completo.

Mais informações sobre estratégia de negociação.

Tópicos relacionados.

Estratégia de negociação: Wikis.

Enciclopédia.

Da Wikipédia, a enciclopédia livre.

Em finanças, uma estratégia de negociação (veja também o sistema de negociação) é um conjunto de regras predefinidas para tomar decisões comerciais.

Os comerciantes, as empresas de investimento e os gestores de fundos usam uma estratégia comercial para ajudar a tomar decisões de investimento mais sábias e ajudar a eliminar o aspecto emocional da negociação. Uma estratégia de negociação é regida por um conjunto de regras que não se desviam. O desvio emocional é eliminado porque os sistemas operam dentro dos parâmetros conhecidos pelo comerciante. Os parâmetros podem ser confiáveis ​​com base em análises históricas (backtesting) e estudos de mercado do mundo real (teste direto), para que o comerciante possa ter confiança na estratégia e suas características operacionais.

Desenvolvimento.

Ao desenvolver uma estratégia de negociação, muitas coisas devem ser consideradas: retorno, risco, volatilidade, prazo, estilo, correlação com os mercados, métodos, etc. Depois de desenvolver uma estratégia, ela pode ser testada de novo com programas de computador. Embora o backtesting não seja uma garantia do desempenho futuro, ele confere ao comerciante que a estratégia funcionou no passado. Se a estratégia não for otimizada, data-mined, ou com base em coincidências aleatórias, poderá ter uma boa chance de trabalhar no futuro.

Executando estratégias.

Uma estratégia de negociação pode ser executada por um comerciante (manualmente) ou automatizado (por computador). Negociação manual exige muita habilidade e disciplina. É tentador para o comerciante se desviar da estratégia, o que geralmente reduz seu desempenho.

Uma estratégia de negociação automatizada envolve as fórmulas de negociação em sistemas automatizados de pedidos e execução. As técnicas avançadas de modelagem de computadores, combinadas com o acesso eletrônico aos dados e informações do mercado mundial, permitem que os comerciantes que utilizam uma estratégia de negociação tenham um ponto de vantagem único no mercado. Uma estratégia de negociação pode automatizar todo ou parte do seu portfólio de investimentos. Os modelos de negociação de computadores podem ser ajustados para estilos de negociação conservadores ou agressivos.

Estratégia de negociação.

Em finanças, uma estratégia de negociação é um plano fixo que é projetado para alcançar um retorno rentável, indo longo ou curto nos mercados. Os principais motivos pelos quais uma estratégia de negociação devidamente pesquisada ajudam são a sua verificabilidade, quantificação, consistência e objetividade. [1]

Desenvolvimento Editar.

Uma avaliação estatística de uma estratégia comercial tem dois objetivos principais. O primeiro é descobrir a capitalização da conta ideal necessária para atingir a taxa máxima de retorno sustentável. O segundo é descobrir se a recompensa ajustada ao risco é igual a, inferior ou superior a outras estratégias concorrentes. Sem uma medida estatisticamente confiável da recompensa ajustada ao risco, é impossível avaliar se o desempenho futuro está em linha com o desempenho histórico. O custo da negociação de uma estratégia é definido principalmente pelo risco, e sem uma medida de risco estatisticamente confiável, o gerenciamento de portfólio é impossível. [1]

Ao desenvolver uma estratégia de negociação, muitas coisas devem ser consideradas: retorno, risco, volatilidade, prazo, estilo, correlação com os mercados, métodos, etc. Depois de desenvolver uma estratégia, ela pode ser testada novamente com programas de computador. Embora o backtesting não seja uma garantia do desempenho futuro, ele confere ao comerciante que a estratégia funcionou no passado. Se a estratégia não for otimizada, data-mined, ou com base em coincidências aleatórias, poderá ter uma boa chance de trabalhar no futuro.

Execução de estratégias Editar.

Uma estratégia de negociação pode ser executada por um comerciante (manualmente) ou automatizado (por computador). Negociação manual exige muita habilidade e disciplina. É tentador para o comerciante se desviar da estratégia, o que geralmente reduz seu desempenho.

Uma estratégia de negociação automatizada envolve as fórmulas de negociação em sistemas automatizados de pedidos e execução. As técnicas avançadas de modelagem de computadores, combinadas com o acesso eletrônico aos dados e informações do mercado mundial, permitem que os comerciantes que utilizam uma estratégia de negociação tenham um ponto de vantagem único no mercado. Uma estratégia de negociação pode automatizar todo ou parte do seu portfólio de investimentos. Os modelos de negociação de computadores podem ser ajustados para estilos de negociação conservadores ou agressivos.

Índice de estratégia de negociação.

Os índices de estratégia são índices que acompanham o desempenho de uma estratégia de negociação algorítmica. O algoritmo especifica de forma clara e transparente todas as ações que precisam ser tomadas. Os seguintes são exemplos de algoritmos em que as estratégias podem ser baseadas.

1) Estratégia de negociação de pares. Esta estratégia examina pares de instrumentos que são conhecidos por serem estatisticamente correlacionados. Por exemplo, considere Shell e Exxon. Ambos são estoques de petróleo e são susceptíveis de se moverem juntos. O conhecimento desta tendência cria uma oportunidade de lucro, como nas ocasiões em que esses estoques rompem a correlação por um instante, o comerciante pode comprar um e vender o outro em um prémio.

2) Estratégia de curva de fundos federais Esta estratégia leva uma visão sobre a forma da curva com base nas ações do Fed. Nessa estratégia, um coloca um inclinador ou aplanador, com base em se a Reserva Federal cortou a taxa de referência ou a elevou. Isto é baseado na sabedoria convencional de que a curva se acentua quando a taxa é esperada para ser cortada e vice-versa.

3) Volatilidade implícita contra a volatilidade realizada. Em uma série de mercados, tais como commodities e taxas, a volatilidade implícita, tal como implícita pelos preços de estradas, é maior que a volatilidade realizada do subjacente. Uma maneira de "explorar" isso é vender uma breve expiração (por exemplo, 1 mês) e desligar-se até que esteja vivo. A estratégia ganha dinheiro se, no vencimento, a soma do prêmio recebido (e acumulado no mercado monetário), o valor final (negativo) do straddle e o valor (positivo / negativo) dos encaminhamentos (entrado para delta-hedge the straddle) é maior que zero. Uma variação desta e uma solução mais comum no patrimônio líquido é vender um swap de variação de um mês ou de três meses - geralmente no índice Eurostoxx 50E ou S & P500 - que presta uma performance positiva se a volatilidade implícita (greve de o swap) está acima da volatilidade realizada no vencimento; neste caso, não há necessidade de atacar de forma delta os movimentos subjacentes.

Índices de estratégia de venda Editar.

Esses índices foram vendidos sob as seguintes premissas que não precisam ser sempre verdadeiras,

1. Eles oferecem uma nova classe de ativos que não está correlacionada com as classes de ativos convencionais, como ações, títulos e commodities.

2. Comparados com hedgefunds e fundos mútuos, essas estratégias são muito transparentes e o cliente pode comprá-las somente se gostarem da idéia por trás da estratégia.

3. Alguns tipos de estratégias também se beneficiam de razões contábeis, por exemplo, na Alemanha, as notas vinculadas às taxas de juros podem ser emitidas no formato Schuldshein. Isso permite que as estratégias ligadas à taxa de juros sejam emitidas como Schuldsheins.

Operações que podem ser estruturadas nesses índices Editar.

1. Lado de Ativo: Esses negócios geralmente são estruturados para clientes institucionais que procuram investir seu dinheiro em uma classe de ativos diferente. Um comércio típico envolveria retornos alavancados em um índice com um piso sobre o desempenho.

2. Lado de responsabilidade: esses negócios são direcionados a clientes corporativos, como empresas de porte médio e bancos que estão procurando maneiras de atender seus empréstimos. Um comércio típico envolveria o cliente corporativo pagando Fixed - Leverage * Index Performance e recebendo Libor + Spread para atender seu empréstimo. Os negócios mais recentes envolvem o cliente pagando uma taxa fixa abaixo do swap de taxa de juro justo e recebendo um índice projetado para replicar a Libor (por exemplo, MMI by Deutsche Bank) - uma poupança para o cliente (taxa de juros - taxa fixa) é devido a o menor avançado implicado pelo índice (por construção) e pelo cliente com qualquer risco de base potencial (diferença entre índice e Libor).

Instituições financeiras que compraram esses produtos. Edite.

Vários clientes institucionais e empresas de capital médio compraram produtos com base nessas estratégias. Alguns grandes clientes incluem:

Kaupthing (o agora nacionalizado banco islandês)

Landsbanki (o agora islâmico banco islandês)

Fundos de pensão na Alemanha e nos Países Baixos, como NAEV e Shell.

Bancaja da Espanha.

Instituições financeiras que vendem esses produtos Editar.

Uma série de grandes bancos de investimento tem equipas de índice de estratégias dedicadas ou estão procurando estabelecer uma. Essas mesas costumam trabalhar sob o guarda-chuva de derivados exóticos em cada banco. Como resultado, é difícil estabelecer exatamente quanto a negociação do índice de estratégia gera em cada banco. O Deutsche Bank geralmente é considerado o líder neste negócio com Barclays, RBS, Lehman (Now Nomura), Morgan Stanley, Goldman Sachs e UBS, todos olhando para se estabelecerem rapidamente neste negócio. Considerando que é possível cobrar 1,5 a 2,0% ao ano nessas negociações, com a carga usual de 1% em execução, as receitas de um comércio típico de estratégia de 5 anos são 5-10 vezes as de um comércio exótico convencional.